朱俊生：商保年金是构建资产型养老金体系的重要支柱

专题：中国社会科学院社会保障论坛暨《中国养老金发展报告2025》发布式

　　12月6日金融一线消息，中国社会科学院社会保障论坛暨《中国养老金发展报告2025》发布会今日召开，清华大学五道口金融学院中国保险与养老金研究中心原研究负责人、教授朱俊生出席并发言。

　　朱俊生表示，商保年金是构建资产型养老金体系的重要支柱。去年10月份国家金融监管总局在个人养老金发展的背景之下推出了商保年金发展的通知。商保年金的定位是作为国家养老金融体系的重要组成部分，从产品的期限结构、核心功能，以及产品形态的角度来讲，赋予了它养老金融的重要定位。

　　梳理美国、OECD国家等国际经验后，朱俊生提出，当我们讲资产型养老金体系时，商保年金也是非常重要的载体。

　　基于此，朱俊生谈了几个策略：

　　一是推动生命年金化领取。长寿风险对整个社会来讲是必然要发生的，是确定性的事件，但是对每个个体是不确定的，而这种年金化的领取是可以做长寿风险管理的。在这个基础之上，我们的监管和行业需要做的就是加强基础设施建设，积累高质量的长寿风险的数据。第二，需要探索建立长寿风险的应对和分担机制。

　　二是加大商业养老金试点转常规。只有扩大主体，才能够激发市场活力。

　　三是丰富产品供给。当前商保年金存在产品结构单一、收益模式趋同、特色保障不足等问题。应借鉴国际经验，研发浮动收益型、跨境投资型、健康管理融合型等更具竞争力的产品。

　　四是提高长期养老资金的收益率，保障未来养老目标。建议境内的基础资产的配置工具，包括境外的投资工具要放开。

　　五是培养专业的养老财务规划人才，提升服务能力。养老是长期的，但人性的特点是关注短期。如何拓展这种反人性产品的覆盖面？其实我们需要专业的养老财务规划，需要金融素养的教育，需要提升长寿风险和财务稳健性的意识，这样才可以提升为未来养老做储备的能力。

　　“当我们在推动资产型养老金体系建设、在做养老财富管理时，商保年金是推动养老储备非常重要的一个途径。”朱俊生说道。