大摩：理想汽车-W维持“增持”评级 目标价78.50港元

　　摩根士丹利发布研报称，理想汽车-W（02015）推出全新MEGA车型，单一配置售价为50.98万元人民币，较2025款MEGA Home下调5万元人民币。该行维持理想汽车“增持”评级，目标价78.5港元，并预计MEGA月销量将逐步复苏，随着海外市场开拓，表现可进一步受惠。

　　新款MEGA本周开始交付，右舵版本计划于今年底前在香港、澳门、新加坡及泰国推出。摩根士丹利认为，此次改款重点在于操控性能及自动驾驶，而非车厢细节调整。新车配备线控转向及后轮转向系统，令车长5.35米的MEGA转弯半径由6.2米缩减至5.5米，并搭载800V主动防侧倾底盘、双M100芯片及4个激光雷达，为持续OTA升级提供硬件基础。

　　该行指出，新款MEGA采用单一配置及全标准装备，有助降低消费者决策成本，同时简化生产及交付流程。与此同时，即将推出的i9车型将成为支持短期销量及纯电动车增长的下一个焦点。