邦达亚洲:市场的避险情绪升温 黄金反弹收涨

6月18日，日本央行（BOJ）行长植田和男详细阐述了央行未来货币政策的方向，并表达了对国内外经济形势的审慎观点。他指出，日本央行将在未来的决策过程中考虑其政策审查结果，并强调不会排除任何可能的货币政策工具。面对市场关于收益率曲线控制（YCC）重启的可能性提问时，植田和男表示不愿排除任何选项。他同时提到，虽然目前尚未确定是否能够有效控制长期收益率，但在特定情况下这将是可行的。此外，植田和男认为，今日宣布的缩减购债决定将有助于防止债券收益率朝单一方向变动，确保市场的稳定。针对通胀问题，植田和男确认核心通胀率并未显著上升，并预计政府提供的补助措施短期内可缓解消费疲软的压力。他还指出，减少宽松政策对宏观经济的影响有限，但快速缩减资产购买规模可能会增加市场波动性并影响经济稳定。因此，央行计划继续执行国债购买计划至2027年3月，以维持操作的灵活性和预见性。

　　另外，鉴于黄金在危机期间的表现及其抗通胀属性，全球央行掀起创纪录的黄金囤积潮，认为全球央行黄金储备在未来12个月将增加的央行比例高达95%，未来12个月内计划增持黄金的央行比例创下纪录新高。 世界黄金协会（World Gold Council）与英国舆观调查公司（YouGov）对72家货币当局的联合调查显示，43%的央行预期将增加黄金储备，较去年的29%显著上升，为该调查八年前启动以来的最高水平，且无一家计划减持。主动管理黄金储备的央行比例从2024年的37%升至2025年的44%，增持黄金储备的主因仍是提升收益，但风险管理超越战术交易，成为第二大动机。

　　今日需要关注的数据有，英国5月CPI年率、英国5月零售物价指数年率、欧元区5月调和CPI年率、美国5月营建许可月率初值、美国截至6月14日当周初请失业金人数和美国5月新屋开工年化月率。此外，次日凌晨美联储将公布利率决议需要重点关注。

　　黄金/美元

　　黄金昨日震荡盘整，日线小幅收涨，现汇价交投于3396附近。除空头回补对黄金构成了一定的支撑外，中东紧张局势激发的避险买需也是支撑黄金走高的重要因素。不过，美联储本周按兵不动的预期和美元指数走高限制了黄金的反弹空间。今日关注3420附近的压力情况，下方支撑自3370附近。

　　美元/日元

　　美元/日元昨日震荡上行，日线小幅收涨，现汇价交投于145.00附近。除美元指数在空头回补和中东紧张局势激发美元的避险买需支撑下走高对汇价构成了有力的支撑外，时段内日本央行按兵不动也对汇价构成了一定的支撑。不过，避险货币日元同样获得避险资金的青睐限制了汇价的上升空间。今日关注146.00附近的压力情况，下方支撑在144.00附近。

　　美元/加元

　　美元/加元昨日大幅反弹，刷新5个交易日高位，现汇价交投于1.3660附近。除空头回补对汇价构成了一定的支撑外，美元指数在地缘紧张局势激发的避险买需支撑下走高也是支撑汇价反弹的重要因素。不过，原油价格在中东紧张局势的支撑下持续攀升限制了汇价的反弹空间。今日关注1.3750附近的压力情况，下方支撑在1.3550附近。