徐启昌：70%-80%的大模型项目投资回报未达预期

专题：财经年会2026：预测与战略暨2025全球财富管理论坛

　　《财经》年会2026：预测与战略暨2025全球财富管理论坛于2025年12月18-20日在北京举行。神州信息副总裁、新动力数字金融研究院院长徐启昌指出，行业正经历全方位转型：

　　一是服务模式从“卖方产品销售”向“买方投顾”转变，聚焦客户终身价值与综合解决方案。

　　二是客户覆盖从高净值人群扩展至全量客群，涵盖中生代、新生代、银发群体及农村客群。

　　三是客户需求日趋多元，既包含稳健理财需求，也有高风险高收益诉求，同时延伸至家族传承等场景。

　　四是产品创新加速，银行理财不仅丰富自有产品体系，还引入公募基金、保险等生态产品。

　　五是技术支撑逻辑升级，AI成为核心生产工具，重构业务全流程。

　　谈及行业痛点，徐启昌坦言，当前存在监管政策稳健保守与技术应用场景受限的矛盾，国内暂不允许AI直接替代人工进行交易管理，制约了技术价值的充分释放；同时，70%-80%的大模型项目投资回报未达预期，核心在于模型、场景与实施方法的选择偏差。他建议，机构应采取“小步快跑”模式，快速迭代或及时止损，提升投资回报率。

　　在数据安全与合规平衡方面，徐启昌持乐观态度。他表示，通过技术手段可有效破解监管合规与创新发展的矛盾，例如采用前处理约束、后处理检查等方式防范数据泄露，借助隐私计算、数据脱敏等技术实现数据可用不可见。“技术发展与监管约束是永恒的辩证关系，人类通过持续的技术突破与机制完善，能够实现风险可控下的创新发展。”

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