恐慌指数VIX飙升至4月关税动荡以来最高水平
芝加哥期权交易所波动率指数(VIX)周五飙升至去年4月以来最高水平,投资者紧急买入防护措施,防范股市进一步下跌。
VIX上涨6点,本周收盘报29点以上,而今年大部分时间里,该指数均低于20点的30年平均水平。
在上周末美国对伊朗发动袭击之前,利用股票期权进行对冲的活动本就处于高位,但随着这场冲突推动本周油价飙升,隐含波动率再创新高。
苏世民国际集团衍生品策略联席主管克里斯·墨菲表示:“VIX在收盘时大幅飙升,本周收于解放日以来的最高水平,投资者在周末前争相押注波动率。”
芝加哥期权交易所全球市场公司策略师埃德·汤姆表示,“方向性不确定性加剧”推动了VIX的上涨,部分看涨交易员押注标普500指数将反弹至1月底短暂触及的7000点关口。
VIX通过标普500指数期权市场的定价数据,衡量标普500指数未来一个月的预期波动率,该市场每日名义合约价值交易规模超1万亿美元。
据芝加哥期权交易所的汤姆分析,VIX周五6点的涨幅由三大因素推动:约三分之一的涨幅源于标普500指数1.4%的下跌;
另一部分涨幅来自市场悲观持仓,投资者买入下跌保护期权、卖出上涨看涨期权;
而剩余涨幅则源于股市未来走势的不确定性加剧,这一点可通过一个鲜为人知的指数——芝加哥期权交易所VIX波动率指数(VVIX)的飙升体现,该指数专门衡量波动率本身的波动率。
VVIX周五上涨近25点,报140点,收于2025年4月11日以来的最高水平。
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