A股新一轮行情已在酝酿过程中！

　　炒股就看金麒麟分析师研报，权威，专业，及时，全面，助您挖掘潜力主题机会！

　　来源：证券市场周刊市场号

　　文 | 尚扬

　　今日（7月23日），盘前两大核心利好支撑市场底线，北京国管百亿资金进场布局A股的实质性增量资金利好，叠加证监会主席吴清表态维稳市场、放宽外资入市便利度的政策预期利好，大盘最终翻红。

　　业内人士认为，当前融资出清已进入后半段，ETF大幅流入、强势科技股补跌，表明恐慌盘正集中释放，进一步下行空间有限。短期来看，市场将以震荡整理、结构再平衡为核心特征，但产业支撑逻辑并未动摇，新一轮的行情已在酝酿过程中。

　　核心利好支撑市场底线

　　今日，A股几大主流指数集体高开，早盘资金兑现高位科技股，指数震荡走弱，午盘附近触及日内低点。午后，低位周期、电力赛道资金持续流入，带动指数震荡修复，尾盘沪综指、深成指、北证50、创业板指收涨，科创50指数则继续回调。

　　市场全天合计成交2.21万亿元，较前一交易日缩量4591.62亿元，场外增量资金观望，市场以场内存量资金高低切换为主，无大规模增量资金进场博弈高位赛道。

　　个股层面，全市场超4000只个股上涨，超百只个股涨停，低位价值、周期、电力板块批量封板，整体个股赚钱效应远好于指数表现，市场呈现了“指数温和上涨、多数个股走强”的格局。

　　今日的普涨格局，离不开近日宏观资金面与顶层政策性利好接连发布的支持。

　　7月22日，北京国有资本运营管理有限公司称，坚定看好中国资本市场发展前景，已统筹自有资金累计投入近百亿元布局股票市场，后续也会依托自有资金及旗下证券公司、公募基金持续增持，重点支持科创企业、维护市场稳定，以实际行动为资本市场平稳发展贡献力量。

　　7月21日，证监会主席吴清会见加拿大养老基金投资公司总裁兼首席执行官格雷厄姆，表态将坚决维护资本市场平稳健康运行，持续提升外资入市便利度，欢迎包括加拿大养老基金投资公司在内的国际机构投资者扩大对华投资，共享中国经济和资本市场改革发展红利。

　　与此同时，上市公司也是诚意满满。

　　存储龙头佰维存储发布公告称，公司控股股东、实际控制人、董事长孙成思提议，公司以集中竞价方式回购股份，回购资金总额为2亿元-2.5亿元，回购股份拟全部用于注销并减少注册资本。

　　大秦铁路董事长陆勇提议，以4亿元-5亿元回购公司股份，回购价格上限不高于公司董事会审议通过回购股份方案决议前30个交易日公司股票交易均价的150%，回购股份将用于减少公司注册资本。

　　兴业证券发布公告，公司持股5%以上股东福建省投资开发集团有限责任公司拟自公告披露日起6个月内，增持公司A股股份，增持金额为3000万元-6000万元。

　　威马农机公告称，公司控股股东、实际控制人严华、夏峰，拟自增持计划公告之日起6个月内，以集中竞价方式增持公司股份，拟增持金额合计为2000万元-3000万元。

　　真金白银的增持回购，不仅直接向市场注入流动性，释放股价被低估的积极信号，也彰显了企业对未来发展的坚定信心。

　　新一轮行情已在酝酿过程中

　　指数虽然收出了三连阳，但场内表现依然分化，科技股与传统价值股呈现了明显的跷跷板效应。虽然目前A股日均成交额多在3万亿元左右，但考虑到A股市场容量规模大幅攀升，3万亿元的日均成交额已不足以支撑市场上演全面普涨行情。于是，当科技股开始大涨的时候，科技股将会对传统价值股起到资金虹吸的效应。相反，当传统价值股开始出现大涨的时候，又会对科技股起到资金虹吸的效应。

　　本轮A股回调主要源于日韩杠杆交易波动、海外AI叙事转向投资回报验证，以及国内科技主线拥挤后的融资减仓，并非基本面系统性恶化。当前融资出清已进入后半段，ETF大幅流入、强势科技股补跌，表明恐慌盘正集中释放，进一步下行空间有限。但由于压力主要来自科技板块内部去杠杆，底部仍可能反复震荡。短期来看，市场将以震荡整理、结构再平衡为核心特征，但产业支撑逻辑并未动摇，不乏乐观观点认为，新一轮的行情已在酝酿过程中。

　　配置上可以围绕“科技轮动+防御配置”均衡布局，海外AI资本开支扩张与国内新型基础设施投资共振，算力、通信、电力等底层设施加速建设，科技景气与产业趋势未改。资源品也正在不断迎来修复，正如资深市场人彭祖所讲，不要轻视高股息概念，少量的高股息可以有效平滑投资曲线。此时市场是否已经迎来了布局的机会？什么样的标的值得重点跟踪？

　　具备业绩支撑的公司

　　有望率先企稳

　　时处中报披露窗口期，业内认为，具备坚实基本面支撑的个股或有望率先企稳走强。

　　截至7月23日，A股市场已有48家公司披露2026年正式中报或业绩快报，其中44家公司上半年盈利，34家公司盈利的同时归母净利润较去年同期增长，10家公司同比增幅超过100%。

　　进一步统计今年以来两个报告期的业绩表现，8家公司上半年归母净利润同比翻倍增长的前提下，二季度单季归母净利润也较一季度实现增长，3家环比增幅超过100%（见表1）。

　　7月20日，锐科激光发布2026年半年度业绩快报，上半年公司实现营业收入19.1亿元，同比增长14.75%；实现归母净利润1.58亿元，同比增长116.73%。其中，第二季度净利润约1.17亿元，环比一季度增长178.64%。报告期内，激光器市场需求稳步提升，应用领域持续拓展，公司核心业务稳步开展，业务结构转型有序推进，高附加值赛道布局取得阶段性成效，销售收入稳步提升。

　　类似公司还有大族激光，上半年公司实现营业收入134.13亿元，同比增长76.19%；实现归母净利润12.86亿元，同比增长163.47%。二季度单季盈利额约9.32亿元，环比一季度增幅约163.25%。报告期内，公司经营性业务保持良好发展态势，PCB专用设备、消费电子设备、锂电及半导体设备、通用工业激光加工设备等多个业务板块订单及营业收入均实现同比大幅增长。

　　与此同时，剔除已公布正式中报或业绩快报的公司，全部A股中还有1760家公司发布了中报业绩预告。290家公司在持续盈利的背景下，即使以预告增幅下限统计，今年上半年的归母净利润也将较去年同期实现翻倍增长。同样进一步观察今年以来两个报告期的单季盈利情况，179家持续盈利且二季度盈利额较一季度提升，81家公司环比增幅也超过了100%。

　　目前净利润环比增幅最高的为天风证券（维权），业绩预告显示，公司上半年预计实现净利润1.64亿元-2.46亿元，同比去年同期预增429.03%-693.55%。结合一季度22.36万元的净利润统计，即使仅实现1.64亿元的盈利下限，二季度单季盈利额也环比一季度出现约73160.38%的大幅增长（见表2）。

　　（文中提及个股仅为举例分析，不作买卖推荐。）