SpaceX庞大电力需求对这些企业构成明确利好

　　埃隆・马斯克表示，依托 SpaceX 建设 AI 超算中心的发展规划，公司计划最迟在明年年底配套最高 20 吉瓦规模的供电、冷却系统以及电力基础设施。

　　20 吉瓦是极其庞大的电力体量，接近美国电网 2025 年全部新增发电装机容量（53 吉瓦）的一半。如此巨大的用电需求，将再度利好一众工业企业。随着人工智能建设浪潮持续升温，市场对燃气轮机、暖通空调系统等电力配套设备与基础设施需求居高不下，相关厂商将持续受益。

　　梅利厄斯研究董事总经理詹姆斯・韦斯特在近期客户研报中提到：“SpaceX 释放的电力建设相关表述引起了我们关注，这对设备供应商而言是明确利好。”

　　根据 SpaceX 招股书数据，人工智能业务预计将占据公司超 90% 的潜在市场规模，对应市场空间约 26.5 万亿美元。建设 AI 超算集群，已经成为 SpaceX 的核心发展主线。

　　在登陆美股后的首次财报电话会议上，马斯克称，公司当前有望落地 2 吉瓦算力规模，并计划在明年年底前上线最高 10 吉瓦算力。

　　但马斯克表示，这不代表 SpaceX 仅会配套支撑 10 吉瓦算力所需的基础设施。他周二向分析师透露：“实际上我们目标上线的供电、冷却及电力配套设施规模，将远远高于这一算力对应的用电量。” 公司暂定目标是，明年年底前建成总规模 20 吉瓦的供电与冷却配套设施。

　　马斯克同时坦言，即便上述预期无法完全达成，到 2027 年底，公司配套 “电厂层级” 的供电规模也有望达到 15 吉瓦左右。

　　马斯克此番发言凸显出新一代人工智能基建蕴藏海量能源需求。受此逻辑驱动，工业板块自今年年初以来累计上涨 20%，近五年涨幅更是突破 80%。

　　韦斯特认为，能够承接这波需求红利的企业，大多已是当下核心设备订单持续爆发的标的。

　　受益名单包括：通用电气韦诺瓦（GEV）、贝克休斯（BKR）等燃气电力设备厂商，产品覆盖燃气轮机、压缩机、电机；同时涵盖星座能源（CEG）、未来能源（NEE）、维斯特拉能源（VST）以及美国最大天然气供应商 EQT 能源（EQT）等电力运营商。

　　各家企业财报已经体现出专业设备与相关服务需求的强劲增长。

　　通用电气韦诺瓦 7 月 22 日发布二季报，公司订单储备规模大增 36%，达到 1760 亿美元；其中电力业务板块订单同比暴涨 134%，主要得益于燃气发电设备与相关服务需求旺盛。 贝克休斯 7 月 26 日披露二季度数据，旗下工业能源与技术板块订单规模同比翻倍，突破 70 亿美元。