高盛:中际旭创维持“买入”评级 目标价3267港元

高盛发布研报称,对ASMPT(00522)维持“中性”评级,目标价177港元;对中际旭创(03308)评级为“买入”,目标价3267港元。早前高盛在香港、台湾及苏州走访多家光学企业,涵盖光模块、光子集成电路测试与耦合设备、NPO/CPO用光纤阵列单元(FAU),以及InP外延片/CW激光等领域,包括中际旭创、东山精密(002384.SZ)、华工科技(000988.SZ)、剑桥科技(06166)、曦智科技(01879)、ASMPT等。受访企业对光模块需求维持正面看法,预计可受益于AI服务器机架放量、光模块应用规模扩展及规格升级带动。
高盛早前已将2027年及2028年800G及以上光模块需求预测分别上调39%及36%,至1.44亿件及1.71亿件。该行指出,全球800G及1.6T需求或达1.3亿至2亿件;中国市场整体需求亦可录得中双位数同比增幅,达到逾5000万件。不过,DSP、激光器、PCB等原材料供应紧张,或继续限制明年出货。
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