Meta出租算力带崩全球芯片！规模最大港股通信息技术ETF华宝（159131）大跌7.08%，资金逢跌抢筹1200万份

　　今日（7月2日），AH芯片半导体板块大幅回调，同类规模最大、流动性最强*的港股通信息技术ETF华宝（159131）场内价格收跌7.08%，资金逢跌涌入，单日净申购1200万份。

　　成份股方面，中芯国际、华虹宏力、建滔积层板、ASMPT、建滔集团等多只权重股纷纷跌逾10%，联想集团跌逾4%，舜宇光学科技跌逾2%。

　　消息面上，彭博报道Meta拟布局云基础设施，对外出售算力和模型访问权限。

　　基金经理曹旭辰点评认为，市场的担心是：Meta出租算力=不搞模型=算力过剩=Capex下修。对于Meta而言，这是一种资产优化手段，回应烧钱担忧，有助于新增收入、提升资源配置效率。相比其他大厂，Meta没有云业务，大规模建设AI的投入又在GenAI业务上回报慢（其大模型相对弱势）。其2026年Capex指引1350亿，同比增速接近翻倍，拓展云业务有助于平滑资本开支回报周期，这与马斯克的XAI将一部分算力出售给Anthropic的情况类似。总体而言，未来3年云厂的建设都是以3家模型（Google、Anthropic、OpenAI）的需求作为锚点；Meta退出模型的概率较小。Meta对于未来资本开支的影响处于中等的状况，需要看其他厂商的态度，关注7月底财报日。

　　产业趋势方面，中信建投分析指出，全球半导体设备景气周期持续确认。SEMI于6月11日发布报告，将2026年全球前段半导体设备市场规模增速预期从此前的16.5%大幅上调至23.5%，达1522亿美元。Q1全球半导体设备出货额达365.5亿美元，同比+14%，创下历史单季度新高。本月初公布SK海力士五年产能翻倍的计划后，SK集团会长崔泰源近日受访时进一步透露，如果所有建设计划按预期推进，那海力士的产能到2034年将是当前的三倍。全球半导体设备零部件正经历一轮历史罕见的全链条涨价潮。半导体产业链的定价权正从芯片终端向设备与零部件环节结构性上移。

　　从近六月表现来看，港股科技方向内部出现冰火两重天：聚焦港股硬科技的港股通信息技术ETF华宝（159131）标的指数——中证港股通信息技术综合（港股通信息C）指数累计涨幅30.85%，跑赢同期恒生科技50%，跑赢港股通科技45%，跑赢港股通互联网超65%。拉长到近3年时间看，港股通信息C指数累计涨幅超126%，跑赢恒生科技超117%。

　　统计区间：2025.12.30-2026.6.30。港股通信息C指数2021-2025年年度历史收益分别为：-9.54%、-34.47%、-0.25%、21.58%、39.30%。指数过往业绩不预示未来表现。

　　港股稀缺“纯血”硬科技！支持T+0交易！全市场首只、同类规模最大、流动性最强的港股通信息技术ETF华宝（159131），场外联接基金代码026755，标的指数由“80%硬件+20%软件”构成，重仓港股“半导体+电子+计算机软件”，涵盖60只港股硬科技公司，其中“中芯国际+华虹宏力”两大晶圆代工巨头合计权重超26%，国产AI PC龙头联想集团权重超10%，PCB龙头“建滔集团+建滔积层板”合计权重超11%，三者均为全市场具有挂钩产品得指数中含量最高。此外，6月15日指数最新纳入智谱、壁仞科技、胜宏科技等多只港股硬科技新秀，成份股不含阿里巴巴、腾讯、美团等大市值互联网企业，锐度更高，更易捕捉港股AI硬科技行情。

　　数据来源：中证指数，截至2026.6.24。图片由AI生成。

　　数据来源：中证指数公司，沪深交易所。

　　注：“全市场首只”是指港股通信息技术ETF华宝是全市场首只跟踪中证港股通信息技术综合指数的ETF。截至2026.6.26，港股通信息技术ETF华宝最新场内规模为18.87亿元，为同指数8只ETF中规模最大；今年以来该ETF日均成交额为6.59亿元。标的指数中证港股通信息技术综合指数（HKD）2021-2025年年度历史收益分别为：-9.54%、-34.47%、-0.25%、21.58%、39.30%。指数过往业绩不预示未来表现。

　　基金费用说明：港股通信息技术ETF华宝申购赎回代理机构可按照不超过0.5%的标准收取佣金。场内交易费用以证券公司实际收取为准。不收取销售服务费。

　　参考机构观点来源：中信建投《周观点：半导体设备全球景气周期持续确认，PCB钻针量价齐升趋势明确》

　　风险提示：港股通信息技术ETF华宝及其联接基金被动跟踪中证港股通信息技术综合指数，该指数基日为2014.11.14，发布于2017.6.23。材料中指数成份股仅作展示，个股描述不作为任何形式的投资建议，也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。本产品由华宝基金发行与管理，代销机构不承担产品的投资、兑付责任。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》、《基金产品资料概要》等基金法律文件，了解基金的风险收益特征，选择与自身风险承受能力相适应的产品。基金过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金投资须谨慎！基金管理人评估的该基金风险等级为R4-中高风险，适宜积极型（C4）及以上的投资者。销售机构（包括基金管理人直销机构和其他销售机构）根据相关法律法规对该基金进行风险评价，投资者应及时关注销售机构出具的适当性意见，并以其匹配结果为准，各销售机构关于适当性的意见不必然一致，且基金销售机构所出具的基金产品风险等级评价结果不得低于基金管理人作出的风险等级评价结果。基金合同中关于基金风险收益特征与基金风险等级因考虑因素不同而存在差异。投资者应了解基金的风险收益情况，结合自身投资目的、期限、投资经验及风险承受能力谨慎选择基金产品并自行承担风险。中国证监会对该基金的注册，并不表明其对该基金的投资价值、市场前景和收益做出实质性判断或保证。基金有风险，投资须谨慎。