监管发文 划定这类产品“红线”

　　中国证券报记者4月11日从业内获悉，近日，国家金融监督管理总局下发《人身保险产品“负面清单”（2025版）》。这是监管自2021年起连续5年发布年度人身保险产品“负面清单”。

　　负面清单主要涉及产品条款设计、产品责任设计、产品费率厘定及精算假设、产品报送管理四个方面。与2024版相比，2025版负面清单新增9条内容，主要聚焦在费率厘定、行业标准参考等方面。

　　强化“报行合一”

　　从负面清单内容来看，2025版负面清单新增内容强化了对“报行合一”的要求。

　　“报行合一”指保险公司必须严格执行经备案的保险条款和保险费率。近些年人身保险业同质化竞争严重，保险公司费用管理较为粗放，导致实际费用超出产品报备时的水平，出现“报行不一”的情况。

　　在负面清单新增内容中，有4条与费率相关，险企在设计产品费率时不得有以下行为：

　　交费期间10年及10年以上的长期险，预定附加费用率集中在首年或前两年，与实际情况相悖；银保渠道部分保险期间和缴别下，佣金手续费比例较高，产品设计审慎性不足；备案材料中未列示总预定附加费用和总可用费用水平；销售渠道同时报送“个人代理、互联网代理、银邮代理、经纪代理”中的多个，不符合“报行合一”相关要求。

　　自2023年以来，“报行合一”已陆续在银保渠道、经代渠道落地。业内人士认为，“报行合一”有助于强化保险公司的费用管控，降低保险公司负债端成本，缓解其费差损压力。

　　明确万能险追加保费条款描述

　　在产品条款表述方面，2025版负面清单新增两条内容：条款中约定的残疾定义的评定标准没有明确的国家标准或行业标准依据；相关评定标准未包含标准的全称、发布机构、发文号及标准编号，未使用由中国保险行业协会发布的产品示范条款。

　　在产品责任设计方面，2025版负面清单新增两条内容：年金保险、两全保险比照增额终身寿险的增额形式设计；万能保险追加保费条款描述不清晰，欠缺管理机制，产品设计的审慎性不足。

　　记者此前调研了解到，2024年，多家保险公司宣布部分万能险账户的追加保费业务，引发消费者不满。业内人士表示，2025版负面清单将相关问题列入在内，有助于保险公司在产品责任设计时明确万能险追加保费的相关规定。

　　此外，“对不予备案但已经开展业务的产品，未及时停止销售”这一行为也新增进入负面清单。

　　业内人士表示，负面清单的发布有助于不断规范人身险产品开发管理行为，促进行业规范发展。保险公司需按照相关要求及时进行自查和整改，减少保单纠纷，维护消费者利益。